又到了岁末年初，单位的年终奖和年底双薪成了大家的盼头，这笔钱怎么用，不少人心里已盘算了好几遍。当“房奴”压力太大，已经6次加息了，这钱还是提前还房贷吧；可市场这么火爆，也许还是应该投资基金？近日，类似这样的讨论在不少网站论坛里进行着。

　　提前还贷 省下利息当赚钱

　　央行连续不断的加息，令贷款买房者有些喘不过气，还是趁早还清房贷吧，无债一身轻，这或许是大部分选择提前还贷者的理由。

　　2007年，央行连续6次加息，房贷会相应提高多少呢？西安一房地产业销售人士简单做了个计算，如果一位购房者在2007年1月开始还贷，利率按照年度调整方式，那么到年底，就商业贷款来说，5年以上贷款去年执行的利率标准为6.84％，下浮15％后的优惠利率为5.81％；而从2008年1月1日开始，银行将执行5年以上商业贷款7.83％的新利率，即使享受下浮15％的优惠，利率仍为6.65％，利率累计提高了0.8415％，这可不是小数目啊。如果提前还贷，则有望省下相当可观的贷款利息。

　　实际上，还房贷也可以看作是一种投资，省下来的贷款利息就当是把钱赚回来了。

　　投资基金 高收益让人很心动

　　但是，这笔钱用来提前还贷会让很多人心有不甘，毕竟去年证券市场的火爆让绝大多数市民的投资意识觉醒了。提前还贷的缺点就是，除了可能把生活搞得紧巴巴之外，更重要的是也许会错失更好的投资机会。

　　过去两年投资基金的收益，绝对值得市民心动。就比较激进的股票型基金来看，去年基金净值增长冠军华夏大盘精选净值增长超过226．14％，也就是说增长了两倍。而对于厌恶风险的市民来说，保本型基金年内表现也很可观，来自Wind资讯的统计显示，保本基金年收益率第一名南方避险净值收益率也达79.73％。即使把用来还贷的这笔钱投资银行打新股理财产品，也有近20％的收益。

　　这样可观的“财产性收入”，对于房贷增加近1％的利息而言，大家都会算，还贷还是投资，似乎不是什么难题。

　　趋势不明 市民“去留”两难

　　但是，问题并没这么简单，未来市场趋势的不明朗让大家难以抉择。市民小张就担心，去年加了6次息，今年还会不会再加息？如果现在不还贷，再次加息该怎么办？虽然去年、前年证券市场火爆异常，基金收益普遍可观，但今年还能如此“牛”吗？已经连续大涨的基金还能保持高增长吗？

　　去年12月20日，央行宣布第六次上调基准利率。国家信息中心发展研究部战略规划处处长、经济学家高辉清当时表示，2008年加息可能成为常态。但同样值得注意的是，在第六次加息时，只加了5年内的贷款利率。因此或可认为，国家下一步调整的方向，不会针对长期的居住性需求，长期贷款利率上调的可能性不大。

　　而对于2008年的证券市场，相当数量的机构认为市场震荡可能更加剧烈，但也会继续创出新高点；也有市场人士比较悲观，著名的私募基金赤子之心日前清盘，其管理人赵丹阳表示，市场上已不存在有投资价值的个股。

　　专家建议 根据个人情况选择

　　中阳财富的理财师刘彦认为，市民在做出自己的选择时，需要考虑的是自己的财务结构，提前还贷后，债务支出比例与原来的家庭支出都会发生变化，是否会给家庭的生活质量带来明显的影响；另外，要清楚不远的未来是否会有大笔用钱的情况；还有，当前是否有更适合的投资方向，使收益能够抵消增加的利息。

　　刘彦建议，如果市民手头有闲散资金，又没有什么太好的投资方向，可选择提前还贷。但要注意，如果所剩还款项主要是本金，提前还贷就意义不大了。

　　中信建投的CFP许靖则给大家算了个账，在CPI不断上涨时，将来要还的房贷实际上在不断“贬值”。比如说，2008年第12个月需要还款3000元，但实际上这3000元的“价值”要小于现在的3000元。因此选择投“基”，让这3000元先去投资，获取一个可能的较高收益，然后再偿付可能“缩水”的3000元房贷，应是更好的选择。

　　还贷还是投基？还是那句老话，看自己的风险承受能力、心理承受能力、经济收入情况等，综合分析后再行动。 本报记者 韩博强

　　年底双薪和年终奖不同

　　记者从劳动保障部门了解到，“年底双薪”与“年终奖”是不同的。

　　专家表示，“年底双薪”与“年终奖”的相同之处在于不强制支付，但“年底双薪”与月收入挂钩，发放数额一般是确定的，一般都以年末最后一个月为标准。而“年终奖”是一种奖励，弹性更大，一般会在年终一次性发放。

　　在计税方式上，“年底双薪”应单独作为一个月工资、薪金所得计征个税；“年终奖”可以将奖金平摊到全年各月后再计税。

　　目前个人所得税的标准为1600元。如果劳动者这个月的工资是1500元，就不用缴税，但发了“年底双薪”，他该缴的税则为3000元减去1600元所剩下的1400元乘以税率。

　　而年终奖一般情况下，计税额会比“年底双薪”少一些，员工收入越高，这一差异越明显。